Valorisation de société : connaître la vraie valeur de votre entreprise
Que ce soit pour vendre, transmettre, lever des fonds ou simplement pour piloter votre entreprise, connaître la valeur de votre société est essentiel. Mais l’évaluation d’une entreprise est un exercice complexe qui nécessite expertise et objectivité.
Le Cabinet AGECOV réalise des valorisations d’entreprises selon plusieurs méthodes reconnues. Nous établissons un rapport argumenté qui vous permet de négocier en toute connaissance de cause.
Pourquoi faire valoriser votre entreprise ?
La valorisation d’une entreprise répond à différents besoins selon votre situation.
Pour vendre ou transmettre
Vous envisagez de céder votre entreprise ? La valorisation vous permet de :
- Fixer un prix de vente cohérent avec le marché
- Argumenter votre prix face aux acquéreurs
- Éviter de brader votre travail
- Optimiser fiscalement la transmission
Pour lever des fonds
Vous cherchez des investisseurs ? La valorisation détermine :
- Le montant que vous pouvez lever
- La part de capital à céder
- Votre crédibilité auprès des financeurs
Pour reprendre une entreprise
Vous êtes acquéreur ? La valorisation vous aide à :
- Évaluer si le prix demandé est justifié
- Identifier des arguments de négociation
- Éviter de surpayer
Pour piloter et décider
Même sans projet de cession, connaître la valeur de votre entreprise est utile pour :
- Mesurer la création de valeur dans le temps
- Arbitrer entre investir ou distribuer
- Préparer une succession
- Évaluer l’opportunité d’un rachat de titres
Les méthodes de valorisation que nous utilisons
Il n’existe pas une seule méthode de valorisation. Nous en utilisons plusieurs pour obtenir une fourchette de valeur cohérente.
Méthode patrimoniale (Actif Net Réévalué)
Cette méthode évalue l’entreprise par ses actifs :
- Réévaluation des actifs à leur valeur de marché
- Déduction des dettes
- Ajustements (suramortissements, stocks obsolètes…)
- Calcul de l’Actif Net Réévalué (ANR)
Avantage : objective et vérifiable
Limite : ne tient pas compte de la rentabilité future
Méthode par les flux (Discounted Cash Flow – DCF)
Cette méthode valorise l’entreprise par ses flux de trésorerie futurs :
- Projection des cash-flows sur 5-10 ans
- Calcul d’une valeur terminale
- Actualisation au coût du capital (WACC)
- Obtention de la valeur d’entreprise
Avantage : reflète le potentiel de création de valeur
Limite : dépend des hypothèses de croissance
Méthode des multiples (méthode comparative)
Cette méthode compare votre entreprise à des transactions similaires :
- Identification de comparables sectoriels
- Collecte des multiples (CA, EBITDA, résultat)
- Application à vos propres agrégats
- Ajustements selon spécificités
Avantage : reflet du marché
Limite : nécessite des comparables pertinents
Méthode de la rentabilité (barème fiscal)
Pour les petites entreprises, nous utilisons parfois le barème de l’administration fiscale :
- Calcul de la valeur de l’entreprise selon le barème
- Ajustements pour refléter la réalité
Avantage : simplicité et acceptation fiscale
Limite : ne reflète pas toujours la valeur réelle
Valorisation du fonds de commerce
Pour les commerces et artisans, nous évaluons le fonds de commerce :
- Emplacement et zone de chalandise
- Chiffre d’affaires et rentabilité
- Durée du bail et conditions
- Potentiel de développement
- Multiples sectoriels (pourcentage du CA)
Notre méthode de travail
Nous suivons un processus rigoureux pour aboutir à une valorisation objective.
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Analyse approfondie de l’entreprise
Nous collectons et analysons :
– 3 derniers exercices comptables
– Contrats clients et fournisseurs significatifs
– Composition de l’équipe
– Actifs corporels et incorporels
– Position concurrentielle
– Perspectives de croissance -
Application de plusieurs méthodes
Nous appliquons 3 à 4 méthodes selon votre secteur et votre taille pour obtenir une fourchette de valeur.
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Benchmark sectoriel
Nous comparons les résultats aux transactions récentes dans votre secteur.
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Synthèse et fourchette de valeur
Nous pondérons les différentes méthodes et proposons une fourchette de valeur argumentée.de la carte
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Rapport de valorisation
Nous établissons un rapport écrit détaillant :
– Facteurs de valorisation et de dépréciationde la carte
– Méthodologie utilisée
– Hypothèses retenues
– Calculs détaillés
– Fourchette de valeur finale
Les éléments qui influencent la valeur
De nombreux facteurs peuvent faire varier significativement la valeur d’une entreprise.
Facteurs positifs (primes de valorisation)
- Forte rentabilité et croissance
- Clientèle fidèle et diversifiée
- Équipe compétente et stable
- Positionnement concurrentiel fort
- Savoir-faire unique ou barrières à l’entrée
- Carnet de commandes fourni
- Contrats long terme sécurisés
- Actifs sous-évalués au bilan
Facteurs négatifs (décotes)
- Dépendance à un client majeur
- Équipe réduite ou dirigeant « homme-clé »
- Marché en déclin
- Investissements nécessaires importants
- Contentieux en cours
- Bail précaire ou coûteux
- Obsolescence technologique
Notre analyse objective de ces facteurs garantit une valorisation réaliste.
Nos autres expertises en création et reprise d’entreprise
Au-delà de la valorisation, nous vous proposons un accompagnement complet pour vos projets entrepreneuriaux :
Accompagnement création d’entreprise
Créez votre entreprise avec toutes les chances de réussite : choix structure juridique, rédaction statuts, aides ACRE, formalités d’immatriculation.
Accompagnement reprise d’entreprise
Reprenez une entreprise en sécurisant votre investissement : diagnostic approfondi, assistance négociation, montage juridico-financier.
Réalisation de prévisionnels financiers
Obtenez votre financement avec des prévisionnels crédibles : compte de résultat 3 ans, plan de financement, trésorerie, seuil de rentabilité.
Connaissez la vraie valeur de votre entreprise
Une valorisation objective pour décider en connaissance de cause
Que ce soit pour vendre, transmettre, lever des fonds ou piloter, notre valorisation multicritères vous donne les clés pour négocier et décider sereinement.
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